Después de un breve respiro tras el anuncio la semana pasada de un plan de rescate de cerca de $ 1 billón para Europa, el temor en los mercados financieros es construir nuevamente, esta vez por temores de que los bancos más grandes del continente frente a las cepas que traba las economías europeas.
En una señal de la profundidad de la ansiedad, el euro cayó el viernes a su nivel más bajo desde la profundidad de la crisis financiera, ya que los inversores abandonaron la moneda, así como acciones en favor del oro y otros activos considerarse que ofrecen una mayor seguridad.
En las primeras operaciones del lunes por la mañana, el euro se redujo una vez más, la gestión de una sola vez para llegar a una relativa baja de cuatro años con el dólar.
El presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, en una entrevista publicada el sábado, advirtió que Europa se enfrenta a «tensiones graves» y que los mercados eran frágiles.
Para los bancos de Europa, los problemas son de dos tipos. costos de los préstamos a corto plazo están subiendo, lo que podría llevar a las instituciones a la reducción en nuevos préstamos y llamar a los antiguos, prensar el crecimiento económico.
Al mismo tiempo, las instituciones aparentemente segura en las economías más sólidas como Francia y Alemania tienen grandes cantidades de bonos de sus vecinos más inestables, como España, Portugal y Grecia.
Los inversores temen que, con muchos gobiernos gimiendo bajo el peso de un enorme déficit, la deuda de las naciones más débiles que utilizan el euro tendrá que ser reestructurado, profundamente bajar el valor de sus bonos. Eso afectaría las instituciones financieras europeas duro, y pueden rebotar a través del sistema bancario mundial.
Bolsas y acciones de los bancos en Europa cayeron el viernes debido a estos temores, con Wall Street siguiendo su ejemplo. Las acciones también cayeron en Tokio y Australia en las primeras operaciones del lunes.
“Este rescate no se hizo para ayudar a los griegos, sino que se hizo para ayudar a los bancos franceses y alemanes”, dijo Niall Ferguson, un historiador de la economía en Harvard. “Ellos han derramado un poco de agua sobre el fuego, pero el fuego no ha salido.”
El plan de rescate europeo, por un total de € 750 000 000 000, tiene por objeto evitar el riesgo de impago, pero aumentaría en gran medida los préstamos. Eso podría isquiotibiales incipiente recuperación de Europa.
De hecho, fue demasiada deuda que causó el problema en primer lugar: un nuevo informe del Fondo Monetario Internacional advierte de que “altos niveles de endeudamiento público podría pesar sobre el crecimiento económico durante años”.
déficit presupuestario del mundo como porcentaje del producto interno bruto se ubica actualmente en 6 por ciento, por encima del 0,3 por ciento antes de la crisis financiera. Si la deuda pública no se baja de nuevo a los niveles anteriores a la crisis, el FMI informe, el crecimiento en las economías avanzadas podrían disminuir en medio punto porcentual al año.
Es cierto que no todas las tendencias, son negativos. Un euro a la baja realmente hará que las exportaciones europeas – ya sea automóviles alemán o cuero italiano – más asequible y más competitiva en todo el mundo. Y Grecia, España y Portugal dio los primeros pasos hacia la promulgación de la semana pasada las medidas de austeridad que reduzca su déficit presupuestario.
Esas medidas no fueron suficientes para evitar una crisis en los fondos del mercado monetario, una esquina crucial, pero poco difundido del sistema financiero en el que los inversionistas estadounidenses más de $ 500 mil millones en préstamos a corto plazo para ayudar a los bancos europeos financiar sus operaciones diarias.
El dinero procede de los fondos conservadores que mantienen las economías de las grandes corporaciones norteamericanas e individual a los consumidores estadounidenses.
Hasta ahora, el paquete de rescate propuesto no ha logrado despejar las preocupaciones de estos fondos, que han recortado los préstamos a los bancos europeos y están exigiendo tarifas más altas y más rápida amortización.
“Más gente está haciendo el sí o no decisión de retirarse del mercado y mantener su dinero cerca de casa”, dijo Lou Crandall, economista jefe de Wrightson ICAP, una firma de investigación de mercado de dinero.
Inicialmente, era el griego y los bancos portugueses que tiene el hombro frío de los prestamistas estadounidenses. Sin embargo, durante las últimas dos semanas los grandes bancos en España, Irlanda e Italia se han esforzado por obtener fondos a corto plazo de los Estados Unidos como la ansiedad se ha diseminado.
El viernes, incluso los bancos de madera maciza de las economías europeas como Francia, Alemania y los Países Bajos fueron atrapados en la resaca, de acuerdo con los analistas del mercado y los comerciantes.
“Los inversores están esperando a ver si el paquete de la estabilidad se puede poner en su lugar”, dijo Alex Roever, analista de renta fija a corto plazo para JP Morgan Securities.
“Hasta que los inversores obtener una mejor sensación, que se cuelgan en el limbo.”
Debido a la retirada de los prestamistas estadounidenses, los bancos nivel de carga entre sí por préstamos de un día, conocida como Libor para el London Interbank Offered Rate, no ha dejado de subir. Y el significado de Libor se extiende mucho más allá de las costas de Europa: este es el punto de referencia que ayuda a determinar el tipo de interés de muchas hipotecas y tarjetas de crédito de los consumidores estadounidenses.
las tasas de los préstamos del Banco están todavía muy por debajo de donde estaban a la altura de la crisis. Los temores de que los problemas en Europa podría rebotar en los Estados Unidos, sin embargo, llevó a la Reserva Federal para reiniciar las líneas de crédito con el Banco Central Europeo y otros bancos centrales en relación con el paquete de rescate Europea anunció hace una semana.
La medida garantiza que las instituciones europeas sería capaz de tomar prestado de dólares para prestar a sus clientes, pero que es más caro que depender de los inversores privados.
“No lo hacen por un amor especial para Europa”, Narayana R. Kocherlakota, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, dijo a un grupo de propietarios de pequeños negocios en Wisconsin el jueves. “Estamos encargados de la política norteamericana, y tomamos decisiones para mantener la economía norteamericana fuerte.” Sin embargo, dijo, “Los problemas de liquidez en los mercados europeos mostraban signos de la creación de problemas peligrosos iliquidez en los mercados financieros de nuestro propio país”.
Ese no es el único que dominó podría caer.
Mientras que la exposición directa de los bancos estadounidenses a Grecia es mínima, las instituciones financieras estadounidenses están estrechamente entrelazados con muchos grandes bancos europeos, que a su vez tienen grandes inversiones en los países europeos más débiles.
Por ejemplo, los bancos portugueses deben 86 mil millones dólares a sus homólogos de España, que a su vez debe instituciones alemanas 238 mil millones dólares y los bancos franceses 220 mil millones dólares. los bancos norteamericanos también son los grandes propietarios de la deuda bancaria española, manteniendo casi $ 200 millones de dólares, según el Banco de Pagos Internacionales, una organización mundial que actúa banqueros centrales.
Por otra parte, los responsables de política financiera se encuentran quedando sin armas en su arsenal.
Después de endeudamiento billones para estimular sus economías y aliviar las preocupaciones de crédito durante la última ola de miedo a finales de 2008 y 2009 a principios, los gobiernos no pueden pedir prestado miles de millones más sin correr el riesgo de mayor inflación y haciendo a un lado otros prestatarios como los individuos y empresas. las tasas de interés a corto plazo, ya cerca de cero en los Estados Unidos, no se puede bajar más. Y los pasos vitales como aumentar los impuestos o reducir el aumento del gasto podría tabaco a los comienzos de una recuperación en el norte de Europa y empeorar el dolor en las economías de la recesión maltratadas-como España, donde el desempleo pasó del 20 por ciento recientemente.
Con la excepción de la guerra, “las finanzas públicas en la mayoría de los países industriales avanzados se encuentran en un estado peor hoy que en cualquier otro momento desde la revolución industrial”, escribió Willem Buiter, economista superior de Citigroup, en un informe reciente.
“Restaurar el equilibrio fiscal será un lastre para el crecimiento en los próximos años.”
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Los Temores Intensifican que La Crisis del Euro Podría Agravarse
Después de un breve respiro tras el anuncio la semana pasada de un plan de rescate de cerca de $ 1 billón para Europa, el temor en los mercados financieros es construir nuevamente, esta vez por temores de que los bancos más grandes del continente frente a las cepas que traba las economías europeas.
En una señal de la profundidad de la ansiedad, el euro cayó el viernes a su nivel más bajo desde la profundidad de la crisis financiera, ya que los inversores abandonaron la moneda, así como acciones en favor del oro y otros activos considerarse que ofrecen una mayor seguridad.
En las primeras operaciones del lunes por la mañana, el euro se redujo una vez más, la gestión de una sola vez para llegar a una relativa baja de cuatro años con el dólar.
El presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet, en una entrevista publicada el sábado, advirtió que Europa se enfrenta a «tensiones graves» y que los mercados eran frágiles.
Para los bancos de Europa, los problemas son de dos tipos. costos de los préstamos a corto plazo están subiendo, lo que podría llevar a las instituciones a la reducción en nuevos préstamos y llamar a los antiguos, prensar el crecimiento económico.
Al mismo tiempo, las instituciones aparentemente segura en las economías más sólidas como Francia y Alemania tienen grandes cantidades de bonos de sus vecinos más inestables, como España, Portugal y Grecia.
Los inversores temen que, con muchos gobiernos gimiendo bajo el peso de un enorme déficit, la deuda de las naciones más débiles que utilizan el euro tendrá que ser reestructurado, profundamente bajar el valor de sus bonos. Eso afectaría las instituciones financieras europeas duro, y pueden rebotar a través del sistema bancario mundial.
Bolsas y acciones de los bancos en Europa cayeron el viernes debido a estos temores, con Wall Street siguiendo su ejemplo. Las acciones también cayeron en Tokio y Australia en las primeras operaciones del lunes.
“Este rescate no se hizo para ayudar a los griegos, sino que se hizo para ayudar a los bancos franceses y alemanes”, dijo Niall Ferguson, un historiador de la economía en Harvard. “Ellos han derramado un poco de agua sobre el fuego, pero el fuego no ha salido.”
El plan de rescate europeo, por un total de € 750 000 000 000, tiene por objeto evitar el riesgo de impago, pero aumentaría en gran medida los préstamos. Eso podría isquiotibiales incipiente recuperación de Europa.
De hecho, fue demasiada deuda que causó el problema en primer lugar: un nuevo informe del Fondo Monetario Internacional advierte de que “altos niveles de endeudamiento público podría pesar sobre el crecimiento económico durante años”.
déficit presupuestario del mundo como porcentaje del producto interno bruto se ubica actualmente en 6 por ciento, por encima del 0,3 por ciento antes de la crisis financiera. Si la deuda pública no se baja de nuevo a los niveles anteriores a la crisis, el FMI informe, el crecimiento en las economías avanzadas podrían disminuir en medio punto porcentual al año.
Es cierto que no todas las tendencias, son negativos. Un euro a la baja realmente hará que las exportaciones europeas – ya sea automóviles alemán o cuero italiano – más asequible y más competitiva en todo el mundo. Y Grecia, España y Portugal dio los primeros pasos hacia la promulgación de la semana pasada las medidas de austeridad que reduzca su déficit presupuestario.
Esas medidas no fueron suficientes para evitar una crisis en los fondos del mercado monetario, una esquina crucial, pero poco difundido del sistema financiero en el que los inversionistas estadounidenses más de $ 500 mil millones en préstamos a corto plazo para ayudar a los bancos europeos financiar sus operaciones diarias.
El dinero procede de los fondos conservadores que mantienen las economías de las grandes corporaciones norteamericanas e individual a los consumidores estadounidenses.
Hasta ahora, el paquete de rescate propuesto no ha logrado despejar las preocupaciones de estos fondos, que han recortado los préstamos a los bancos europeos y están exigiendo tarifas más altas y más rápida amortización.
“Más gente está haciendo el sí o no decisión de retirarse del mercado y mantener su dinero cerca de casa”, dijo Lou Crandall, economista jefe de Wrightson ICAP, una firma de investigación de mercado de dinero.
Inicialmente, era el griego y los bancos portugueses que tiene el hombro frío de los prestamistas estadounidenses. Sin embargo, durante las últimas dos semanas los grandes bancos en España, Irlanda e Italia se han esforzado por obtener fondos a corto plazo de los Estados Unidos como la ansiedad se ha diseminado.
El viernes, incluso los bancos de madera maciza de las economías europeas como Francia, Alemania y los Países Bajos fueron atrapados en la resaca, de acuerdo con los analistas del mercado y los comerciantes.
“Los inversores están esperando a ver si el paquete de la estabilidad se puede poner en su lugar”, dijo Alex Roever, analista de renta fija a corto plazo para JP Morgan Securities.
“Hasta que los inversores obtener una mejor sensación, que se cuelgan en el limbo.”
Debido a la retirada de los prestamistas estadounidenses, los bancos nivel de carga entre sí por préstamos de un día, conocida como Libor para el London Interbank Offered Rate, no ha dejado de subir. Y el significado de Libor se extiende mucho más allá de las costas de Europa: este es el punto de referencia que ayuda a determinar el tipo de interés de muchas hipotecas y tarjetas de crédito de los consumidores estadounidenses.
las tasas de los préstamos del Banco están todavía muy por debajo de donde estaban a la altura de la crisis. Los temores de que los problemas en Europa podría rebotar en los Estados Unidos, sin embargo, llevó a la Reserva Federal para reiniciar las líneas de crédito con el Banco Central Europeo y otros bancos centrales en relación con el paquete de rescate Europea anunció hace una semana.
La medida garantiza que las instituciones europeas sería capaz de tomar prestado de dólares para prestar a sus clientes, pero que es más caro que depender de los inversores privados.
“No lo hacen por un amor especial para Europa”, Narayana R. Kocherlakota, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, dijo a un grupo de propietarios de pequeños negocios en Wisconsin el jueves. “Estamos encargados de la política norteamericana, y tomamos decisiones para mantener la economía norteamericana fuerte.” Sin embargo, dijo, “Los problemas de liquidez en los mercados europeos mostraban signos de la creación de problemas peligrosos iliquidez en los mercados financieros de nuestro propio país”.
Ese no es el único que dominó podría caer.
Mientras que la exposición directa de los bancos estadounidenses a Grecia es mínima, las instituciones financieras estadounidenses están estrechamente entrelazados con muchos grandes bancos europeos, que a su vez tienen grandes inversiones en los países europeos más débiles.
Por ejemplo, los bancos portugueses deben 86 mil millones dólares a sus homólogos de España, que a su vez debe instituciones alemanas 238 mil millones dólares y los bancos franceses 220 mil millones dólares. los bancos norteamericanos también son los grandes propietarios de la deuda bancaria española, manteniendo casi $ 200 millones de dólares, según el Banco de Pagos Internacionales, una organización mundial que actúa banqueros centrales.
Por otra parte, los responsables de política financiera se encuentran quedando sin armas en su arsenal.
Después de endeudamiento billones para estimular sus economías y aliviar las preocupaciones de crédito durante la última ola de miedo a finales de 2008 y 2009 a principios, los gobiernos no pueden pedir prestado miles de millones más sin correr el riesgo de mayor inflación y haciendo a un lado otros prestatarios como los individuos y empresas. las tasas de interés a corto plazo, ya cerca de cero en los Estados Unidos, no se puede bajar más. Y los pasos vitales como aumentar los impuestos o reducir el aumento del gasto podría tabaco a los comienzos de una recuperación en el norte de Europa y empeorar el dolor en las economías de la recesión maltratadas-como España, donde el desempleo pasó del 20 por ciento recientemente.
Con la excepción de la guerra, “las finanzas públicas en la mayoría de los países industriales avanzados se encuentran en un estado peor hoy que en cualquier otro momento desde la revolución industrial”, escribió Willem Buiter, economista superior de Citigroup, en un informe reciente.
“Restaurar el equilibrio fiscal será un lastre para el crecimiento en los próximos años.”