Los inversores se preparan para una venta más compensación en bonos del Tesoro de EE.UU. después de movimientos dramáticos semana pasada suscitó temores de que el exceso de deuda pública de EE.UU. está comenzando a saturar los mercados de bonos.
El rendimiento de los bonos a 10 años – el precio de referencia del capital global – subió 30 puntos básicos en sólo dos días la semana pasada a más de 3.9pc, el nivel más alto desde la crisis de Lehman. Alan Greenspan, ex presidente de la Reserva Federal de EE.UU., dijo que el movimiento brusco puede ser “el canario en la mina de carbón”, una advertencia a Washington que ya no puede pedir prestado con la impunidad. Dijo que hay un excedente enorme de la deuda federal, que nunca hemos visto antes “.
David Rosenberg, dijo en Gluskin Sheff los rendimientos del Tesoro intensificaron 90 puntos base desde diciembre en forma de “desestabilizadora”, por las razones equivocadas. El crecimiento no ha sido lo suficientemente fuerte como para revivir los temores de inflación. Los precios de los productos básicos alcanzó su punto máximo en enero y las ventas de casas EE.UU. han caído en los últimos tres meses, apuntando a una doble caída en el mercado de la vivienda.
El Sr. Rosenberg dijo que el pico de rendimiento recuerda el movimiento en la primavera de 2007, así como el sistema de crédito comenzó a desmoronarse. “La pregunta es cómo el mercado de acciones va a manejar esta copia de seguridad en las tasas”, dijo.
El disparador para vender la semana pasada-off fue pobre la demanda en las subastas del Tesoro, vinculada a la aprobación de la reforma de la atención de salud de Obama. Los críticos dicen que agregar $ 1 billón (GBP 670bn) a la deuda de los Estados Unidos durante la próxima década, una afirmación disputada ferozmente por los demócratas.
No está claro si China está vendiendo bonos del Tesoro de EE.UU. después de cortar sus participaciones durante tres meses consecutivos, o lo que su motivación puede ser. Existe la preocupación de que Beijing puede estar enviando un mensaje codificado antes de las reglas del Tesoro de EE.UU. el mes próximo sobre si China es un “manipulador de divisas”, aunque los expertos dicen que China sigue siendo claramente la compra de activos en dólares, ya que se mantiene al yuan frente al dólar. Algunos inversionistas pueden vender bonos del Tesoro como medida de precaución contra una disputa comercial.
Cierne sobre todo la preocupación de que los mercados no será capaz de absorber el exceso de deuda de EE.UU. como los vientos de la Fed por su política de compra de bonos, a partir de una salida de valores respaldados por hipotecas. En la actualidad ocupa una cuarta parte de los $ 5 billones de dólares en el mercado de MBS.
El aumento de los rendimientos de los bonos EE.UU. ha provocado el caos en los 10 años de EE.UU. los mercados de swaps. Se extiende la semana pasada se volvió negativo, tocando el nivel más bajo en 20 años. El efecto fue reducir los costos de crédito para las empresas de alto grado, como Berkshire Hathaway por debajo del de el gobierno de EE.UU.. Esto puede haber sido una aberración técnica.
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Venta Masiva de bonos del EE.UU. Aumenta Miedo Sobre La Deuda
Por Ambrose Evans-Pritchard
Los inversores se preparan para una venta más compensación en bonos del Tesoro de EE.UU. después de movimientos dramáticos semana pasada suscitó temores de que el exceso de deuda pública de EE.UU. está comenzando a saturar los mercados de bonos.
El rendimiento de los bonos a 10 años – el precio de referencia del capital global – subió 30 puntos básicos en sólo dos días la semana pasada a más de 3.9pc, el nivel más alto desde la crisis de Lehman. Alan Greenspan, ex presidente de la Reserva Federal de EE.UU., dijo que el movimiento brusco puede ser “el canario en la mina de carbón”, una advertencia a Washington que ya no puede pedir prestado con la impunidad. Dijo que hay un excedente enorme de la deuda federal, que nunca hemos visto antes “.
David Rosenberg, dijo en Gluskin Sheff los rendimientos del Tesoro intensificaron 90 puntos base desde diciembre en forma de “desestabilizadora”, por las razones equivocadas. El crecimiento no ha sido lo suficientemente fuerte como para revivir los temores de inflación. Los precios de los productos básicos alcanzó su punto máximo en enero y las ventas de casas EE.UU. han caído en los últimos tres meses, apuntando a una doble caída en el mercado de la vivienda.
El Sr. Rosenberg dijo que el pico de rendimiento recuerda el movimiento en la primavera de 2007, así como el sistema de crédito comenzó a desmoronarse. “La pregunta es cómo el mercado de acciones va a manejar esta copia de seguridad en las tasas”, dijo.
El disparador para vender la semana pasada-off fue pobre la demanda en las subastas del Tesoro, vinculada a la aprobación de la reforma de la atención de salud de Obama. Los críticos dicen que agregar $ 1 billón (GBP 670bn) a la deuda de los Estados Unidos durante la próxima década, una afirmación disputada ferozmente por los demócratas.
No está claro si China está vendiendo bonos del Tesoro de EE.UU. después de cortar sus participaciones durante tres meses consecutivos, o lo que su motivación puede ser. Existe la preocupación de que Beijing puede estar enviando un mensaje codificado antes de las reglas del Tesoro de EE.UU. el mes próximo sobre si China es un “manipulador de divisas”, aunque los expertos dicen que China sigue siendo claramente la compra de activos en dólares, ya que se mantiene al yuan frente al dólar. Algunos inversionistas pueden vender bonos del Tesoro como medida de precaución contra una disputa comercial.
Cierne sobre todo la preocupación de que los mercados no será capaz de absorber el exceso de deuda de EE.UU. como los vientos de la Fed por su política de compra de bonos, a partir de una salida de valores respaldados por hipotecas. En la actualidad ocupa una cuarta parte de los $ 5 billones de dólares en el mercado de MBS.
El aumento de los rendimientos de los bonos EE.UU. ha provocado el caos en los 10 años de EE.UU. los mercados de swaps. Se extiende la semana pasada se volvió negativo, tocando el nivel más bajo en 20 años. El efecto fue reducir los costos de crédito para las empresas de alto grado, como Berkshire Hathaway por debajo del de el gobierno de EE.UU.. Esto puede haber sido una aberración técnica.